Les preuves suggèrent une seconde bulle immobilière dans notre avenir

Bulle immobilière

Au cours des dernières années, les principaux médias ont constamment parlé de la reprise du logement. Ils aiment pointer vers des domaines tels que Austin, Texas et Seattle, Washington comme preuve que les choses vont mieux et vont pouvoir rester en place pendant des années. Cependant, l’analyse des données chiffrées et de ce qui se passe réellement montre clairement que non seulement le logement ne va pas bien, mais qu’il risque de se transformer en une seconde bulle immobilière. Bien que de nombreux experts puissent ne pas être d’accord, les preuves sont disponibles et nous allons vous les prouver aujourd’hui. Nous allons jeter un coup d'oeil:

Immobilier surévalué

La dernière bulle immobilière a été causée en partie par la surévaluation du marché immobilier. Aujourd'hui, la situation est encore pire, car on estime que l'immobilier est maintenant surévalué de 25 à 60% dans de nombreux domaines. La valeur de l'immobilier est supérieure à ce que les gens peuvent se permettre, et c'est un gros problème. Par exemple, dans la région de la baie de San Francisco, le revenu moyen est de 180 000 dollars par an, tandis que le prix moyen des logements est de 1,45 million de dollars. Il s’agit de logements résidentiels normaux et non de biens que les gens achètent à des fins de spéculation. En utilisant les ratios dette / revenu préférés de l’industrie, une personne gagnant 180 000 $ par an ne devrait pas obtenir une maison coûtant plus de 778 000 $ pour pouvoir payer son emprunt hypothécaire tout en restant capable de payer ses autres dettes et ses frais de subsistance. Avec des maisons dépassant largement 1 million de dollars, les gens sont obligés d'acheter des maisons qu'ils ne peuvent pas se permettre ou tout simplement de ne pas acheter du tout parce qu'ils n'ont pas l'argent et ne peuvent pas prétendre à un prêt.

L'achat de maison est en baisse

Bien que des entreprises telles que Quicken aient créé des produits tels que Rocket Mortgage et Guaranteed Mortgage qui diffusent des célébrités dans leurs annonces pour attirer les acheteurs potentiels, peu d’Américains sont en mesure d’acheter un bien immobilier et il n’est pas toujours aussi facile d’obtenir un prêt immobilier. Même les acheteurs qualifiés disposant de revenus suffisants, d’économies pour une mise de fonds et d’une bonne cote de crédit ont beaucoup de mal à entrer sur le marché de l’immobilier dans de nombreux domaines, en particulier ceux qui sont à la mode.

Le nombre d’hypothèques octroyées au cours des dernières années est resté stable et on enregistre aujourd’hui moins d’hypothèques qu’en 2012, année où l’industrie avait affirmé que la reprise du marché de l’habitation avait commencé. Si le marché est censé être en si bonne santé maintenant, pourquoi moins de gens achètent-ils des maisons? Ce n’est pas parce qu’ils en possèdent déjà un, car le taux d’accession à la propriété aux États-Unis a régulièrement baissé et atteint un point bas.

Le temps où quiconque pouvait obtenir un prêt immobilier, qu’il en ait les moyens ou non, est révolu. C’est définitivement une bonne chose, mais ce qui n’est pas si bon, c’est que les prix des logements continuent d’augmenter, même si de moins en moins de gens peuvent se le permettre. Il est clair que les prêts irresponsables aux acheteurs d’une première habitation ne sont pas à l’origine de la prochaine bulle immobilière car la plupart des gens n’achètent pas, alors quel est le problème?

Causes de la bulle

L'un des responsables est la diminution de l'offre de maisons individuelles unifamiliales de construction neuve, combinée au manque de maisons plus anciennes sur le marché que les gens peuvent se permettre d'acheter. Si vous tombez sur une jolie petite maison que vous pourrez payer en une dizaine d’années, nous vous souhaitons bonne chance d’obtenir cette propriété si vous n’êtes pas un acheteur au comptant. Ceux qui ont l’avantage de payer tout l’argent ne se contentent pas d’acquérir de telles maisons, ils les louent à des prix élevés.

Un autre problème concerne les biens surévalués et les prix soutenus par un capital dit peu orthodoxe. Un nombre non négligeable d’investisseurs étrangers ont investi des liquidités pour acheter des maisons aux États-Unis, soit pour stocker leurs actifs, soit pour les louer à profit. Cependant, de plus en plus d’investisseurs nationaux ont ajouté à la bulle en contractant des hypothèques pour des résidences secondaires et tierces qu’ils ont ensuite louées. Il s’agit de tiges de fixateurs en difficulté et de maisons à bas prix qui seraient abordables pour l’Américain moyen, si seulement ils étaient surenchéris par des acheteurs disposant de moyens plus importants et par ceux qui pouvaient payer en espèces. Une fois les maisons achetées par les investisseurs, elles sont louées à des prix élevés. De nombreux locataires ne gagnent que suffisamment pour payer leurs propriétaires et subvenir à leurs besoins essentiels. Ils ne peuvent pas non plus se permettre d’épargner suffisamment pour pouvoir éventuellement acheter leur propre maison.

Le point de rupture

Avec tout le capital non conventionnel qui soutient le marché immobilier, il faudra juste un petit effort pour faire éclater la bulle. Les investisseurs institutionnels qui n’obtiennent pas les rendements escomptés commencent déjà à sortir du marché et, à mesure que cette tendance se maintiendra, les prix des logements vont continuer à chuter. En l'état, les prix des logements sont en baisse, même dans les zones les plus en vogue de l'immobilier. Il devient également beaucoup plus difficile de vendre une maison. Recherchez des sites d’immobilier tels que Zillow ou Trulia et vous verrez des maisons sur le marché pendant 30, 60, 90 ou même plus de 120 jours. Au fur et à mesure que les maisons s'installent, les prix ne cessent de baisser dans l'espoir d'attirer un acheteur, ou les propriétés sont retirées du marché par leurs propriétaires, qui les louent pour les maintenir à flot ou qui les maintiennent pour le moment.

Alors, qu'en est-il des marchés qui ont connu une croissance des prix du logement? Ce sont l'exception, pas la règle. Et même des quartiers de ces villes, telles que New York, Austin, Denver et Portland, connaissent des baisses de prix et des ventes en baisse. La hausse des prix à l’échelle nationale n’est pas due à la demande accrue et à l’augmentation du nombre de personnes qui achètent des maisons, mais au fait qu’il ya moins de construction, plus d’investisseurs étrangers et nationaux et des taux d’intérêt artificiellement bas.

Quant aux propriétaires qui ont acheté des propriétés bon marché, ils constatent même qu’il ya une limite au projet. Alors que les familles associent les ménages pour réduire leurs dépenses et s’éloigner des grandes villes vers des zones moins chères, optant pour des trajets plus longs pour se rendre au travail, la location d’immeubles à certains endroits n’est plus aussi simple qu’elle.

La réponse à la question de savoir si nous nous dirigeons vers une autre bulle immobilière est très probablement un «oui». Cette fois, cependant, il ne sera pas si facile de tirer l’illusion d’une reprise ou de redresser le bateau.

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